Stablecoin : La cryptomonnaie qui ne bouge pas (ou presque)
Même si vous vous intéréssez à l’ecosystème crypto de loin, il est fort probable que vous ayez déja entendu parler de la notion de « stablecoin ».
Dans un ecosystème ou la volatilité des cryptomonnaies peut effrayer même les investisseurs les plus aguerris, les stablecoins permettent d’apporter de la sécurité dans les investissements en crypto.
Dans cet article, nous allons explorer leur fonctionnement, leur importance et pourquoi ils sont considérés comme une option fiable pour de nombreux utilisateurs cherchant protéger leurs bénéfices.
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Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Définition et fonctionnement
Un stablecoin est une cryptomonnaie conçue pour maintenir une valeur stable par rapport à un actif de référence, bien souvent une monnaie fiat comme le dollar ou l’euro. Les stablecoins les plus connus sont l’USDT lancé par Tether et l’USDC lancé par Circle et Coinbase. Tous 2 sont adossés au dollar américain. Il existe aussi des stablecoins adossés à d’autres cryptos comme l’Ethereum ou des stablecoins algorithmiques.
Les stablecoins adossés à une monnaie fiat représentent plus de 90% du marché des stablecoins. Nous nous focaliserons donc uniquement sur ce type de stablecoin dans l’article.
Contrairement aux autres cryptomonnaies, qui fluctuent énormément, les stablecoins visent à réduire la volatilité des cryptomonnaies en maintenant leur valeur égale à leur valeur de référence. En d’autres termes, l’idée est pour 1 USDT ou 1 USDC d’être toujours égal à 1 $.
Comparaison des différents stablecoins
Actuellement, la grande majorité des stablecoins sont adossés à une monnaie fiat (dollar, euro…), mais il existe aussi des stablecoins collatéralisés par des cryptos et des stablecoins algorithmiques. Voici un comparatif détaillé des trois types :
Catégorie | Exemples de Stablecoins | Actif de Référence | Sécurité |
---|---|---|---|
Stablecoins adossés à de la monnaie FIAT | USDT, USDC, BUSD, EURS | Dollar (USD), Euro (EUR) | ✅ Très sûr (mais centralisé) |
Stablecoins adossés à des cryptos | DAI, sUSD | Ethereum (ETH), Bitcoin (WBTC), USDC | ⚠️ Dépend de la crypto (risque moyen à élevé) |
Stablecoins algorithmiques | UST (effondré), FRAX | Aucun (algorithme pur) | ❌ Très risqué (forte instabilité) |
Le stablecoin VS les autres cryptomonnaies
Le stablecoin se distingue de tous les autres types de cryptomonnaies, comme le Bitcoin, l’Ethereum ou encore les memecoins. La où l’investissement dans ces derniers est souvent motivé par une rentabilité, les stablecoins offrent aux investisseurs la possibilité de sécuriser leurs bénéfices.
Voici quelques différences clés :
Critère | Stablecoin | Autres cryptomonnaies |
---|---|---|
Volatilité | ✅ Faible | ❌ Élevée |
Soutien | ✅ Adossé à des actifs | ❌ Non adossé |
Utilisation | 🏦 Transactions et épargne | 🤑 Investissement et spéculation |
Pourquoi les stablecoins sont-ils importants ? 🤔
Les stablecoins jouent un rôle crucial dans l’écosystème des cryptomonnaies. Ils offrent une stabilité qui fait souvent défaut aux autres cryptomonnaies. Voici quelques raisons pour lesquelles ils sont importants :
1. Stabilité des prix 💰
Contrairement aux cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l’Ethereum, qui peuvent connaître des fluctuations de prix importantes, les stablecoins sont généralement indexés sur des actifs stables, tels que le dollar américain. Cela permet aux utilisateurs de :
- Éviter la volatilité excessive
- Effectuer des transactions plus prévisibles
- Conserver la valeur de leur investissement
2. Moyen d’échange efficace 🚀
Les stablecoins facilitent les transactions dans l’écosystème crypto. Ils permettent aux utilisateurs d’acheter et de vendre d’autres cryptomonnaies sans avoir à revenir à la monnaie fiduciaire. Cela rend le processus plus rapide et moins coûteux.
Pas d’imposition sur les stablecoins
➡️ En convertissant vos bénéfices crypto en stablecoin, vous vous affranchissez de l’impôt sur les plus-values. Ce qui n’est pas le cas, si vous convertissez vos plus-values directement en monnaie fiat (euro, dollar…)
3. Accès aux services financiers 🏦
Les stablecoins ouvrent la porte à des services financiers plus accessibles. Ils permettent aux utilisateurs de :
- Participer aux prêts et emprunts
- Accéder à des plateformes de trading
- Investir sans avoir besoin de comptes bancaires traditionnels
4. Protection contre l’inflation
Dans certains pays, l’inflation peut éroder la valeur de la monnaie locale. Les stablecoins, indexés sur des devises fortes, peuvent offrir une protection contre cette inflation. Les utilisateurs peuvent ainsi conserver leur pouvoir d’achat.
5. Intégration dans la finance décentralisée (DeFi)
Les stablecoins sont au cœur de la finance décentralisée. Ils sont utilisés dans de nombreuses applications DeFi, permettant aux utilisateurs de :
- Fournir des liquidités
- Obtenir des rendements sur leurs actifs (comme avec les protocoles Aave ou Compound par exemple)
- Participer à des protocoles de prêt
En résumé, les stablecoins sont essentiels pour la stabilité et l’accessibilité dans le monde des cryptomonnaies. Ils offrent une alternative viable aux monnaies traditionnelles tout en préservant la valeur et en facilitant les transactions.
Les stablecoins pour attendre une opportunité d’achat
L’un des grands avantages des stablecoins, c’est qu’ils permettent d’attendre le bon moment pour racheter des cryptos à bas prix, sans subir la volatilité du marché. C’est une stratégie très utilisée par les investisseurs en crypto, notamment dans le trading et l’investissement à long terme.
Comment ça se matérialise ?
Le marché des cryptomonnaies est très instable, avec des variations de prix importantes en très peu de temps.
- Bitcoin peut perdre 10 % en une journée.
- Ethereum peut chuter de 20 % en une semaine.
➡️ Si tu restes 100 % investi en cryptos, tu peux perdre gros lors d’un crash.
👉 Une des solutions classique de gestion du risque consiste à sécuriser les gains réalisés en stablecoins (sans imposition donc) puis d’attendre un bon prix pour se réexposer sur une même cryptomonnaie. Tes fonds sont disponibles et tu peux racheter au bon moment.
Comment les stablecoins maintiennent-ils leur valeur ?
Les stablecoins sont conçus pour maintenir une valeur stable par rapport à une autre monnaie, souvent le dollar américain. Cela les distingue des autres cryptomonnaies qui peuvent être très volatiles. Voici comment les stablecoins fonctionnent :
Étape 1 : L’adossement à une réserve (Backing)
➡️ Un stablecoin est garanti par une réserve d’actifs réels.
Ça signifie qu’il y a toujours une valeur derrière chaque jeton.
Si 1 USDT = 1$, c’est parce que Tether (la société emmettrice de l’USDT) a 1$ en réserve pour chaque USDT en circulation.
📌 Exemple :
- La société Tether émet 100 millions d’USDT.
- Elle doit alors avoir 100 millions de dollars en banque ou en actifs sûrs (obligations d’État, cash, etc.).
- Cela garantit que chaque USDT peut être échangé contre 1$ réel.
👉 Ça donne confiance aux investisseurs car ils savent qu’un USDT peut toujours être échangé contre 1 dollar.
Étape 2 : L’arbitrage (le régulateur de prix)
Si le prix d’un stablecoin s’éloigne de 1$, les traders le ramènent systématiquement à sa valeur normale.
➡️ Scénario 1 : Le stablecoin dépasse 1$ (exemple : 1 USDT = 1,01$)
- Des traders achètent des USDT directement auprès de Tether à 1$ et les vendent sur le marché à 1,01$ pour faire du profit. 💰
- Cela augmente l’offre d’USDT sur le marché, donc son prix baisse et revient à 1$.
➡️ Scénario 2 : Le stablecoin chute sous 1$ (exemple : 1 USDT = 0,98$)
- Des traders achètent des USDT à 0,98$, puis les échangent contre 1$ réel chez Tether.
- Cela diminue l’offre d’USDT, donc le prix remonte à 1$.
👉 Ce mécanisme d’arbitrage fonctionne tout le temps et permet d’éviter de grandes variations de prix.
Étape 3 : Le contrôle de l’offre et de la demande
➡️ Les entreprises qui gèrent les stablecoins ajustent l’offre en fonction de la demande pour stabiliser le prix.
📌 Si beaucoup de gens veulent des USDT (hausse de la demande) :
- Tether (l’entreprise derrière USDT) émet de nouveaux USDT et met plus de dollars en réserve.
- Cela évite que le prix du stablecoin ne monte trop.
📌 Si les gens vendent beaucoup d’USDT (baisse de la demande) :
- Tether détruit des USDT en rachetant des tokens et en supprimant ces unités.
- Cela évite que le prix ne baisse sous 1$.
👉 En ajustant le nombre de stablecoins en circulation, les entreprises empêchent de gros écarts de prix. ⚖️
Conclusion
Les stablecoins jouent un rôle essentiel dans l’univers des cryptomonnaies. En apportant stabilité, sécurité et flexibilité, ils permettent aux investisseurs de protéger leurs bénéfices face à la volatilité du marché. Contrairement aux cryptomonnaies classiques comme Bitcoin ou Ethereum, ils offrent une alternative plus prévisible, tout en conservant les avantages d’une monnaie numérique.
Leur utilité ne se limite pas à la simple conservation de valeur. Ils sont au cœur de la finance décentralisée (DeFi), facilitant les échanges, les prêts et les opportunités de rendement.
Cependant, bien que les stablecoins adossés à une monnaie fiat dominent le marché grâce à leur fiabilité, il est important de choisir les bons acteurs et de se méfier des risques liés à la régulation et à la transparence des réserves.
❌ Petit disclaimer concernant cet article. Je ne suis évidemment pas conseiller financier et cet article ne reflète que mon avis. Je vous invite à faire vos propres recherches avant d’investir. ❌